FMI advierte riesgos financieros por políticas monetarias expansivas
Jueves, 11 de Abril 2013 | 9:03 am
El Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió hoy sobre los "riesgos financieros" derivados de políticas monetarias expansivas que pueden generar "burbujas de activos" en busca "de mejores retornos".
Entre esas políticas monetarias expansivas mencionó los bajos tipos de interés, la compra masiva de bonos para reducir los tipos a largo plazo o la inyección de liquidez en el mercado bancario para estimular el flujo de crédito.
"Unos bajos tipos de interés prolongados pueden afectar la rentabilidad y solvencia de las instituciones financieras" e inducir a "una excesiva toma riesgo en busca de mejores retornos que den lugar a burbujas de activos", indicó el FMI en los capítulos analíticos de su informe de Estabilidad Financiera Global.
Los técnicos del Fondo apuntaron que, a consecuencia de ello, "los riesgos sobre la estabilidad financiera pueden estar trasladándose hacia los fondos de pensiones o compañías de seguros".
Asimismo, recomendó a las autoridades que tengan una política de comunicación clara y anticipada cuando se decida abandonar las políticas expansivas "sin precedentes" aplicadas por los bancos centrales de las economías avanzadas en los últimos años.
"En el ciclo actual, así como en anteriores, los bancos centrales tendrán que subir los tipos de interés en algún momento para garantizar la estabilidad de precios", explicó el Fondo.
Los tipos de interés de los principales bancos centrales de las economías avanzadas se encuentran a niveles extraordinariamente bajos para tratar de estimular la recuperación.
Ante esta situación, señaló que, llegado el caso, los bancos centrales deberían poner en práctica una política comunicativa clara para dar tiempo a los agentes económicos a "ajustarse" y plantear una subida de tipos "gradual y anticipada".
Advirtió, especialmente, "los riesgos de contagio a otros países o mercados" de producirse "diferencias en los tiempos del ajuste monetario" entre estos bancos centrales.
No obstante, el organismo internacional valoró los efectos a corto plazo de las políticas monetarias adoptadas por los principales bancos centrales mundiales: el Banco de Inglaterra, la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco de Japón y el Banco Central Europeo (BCE), que, a su juicio, han permitido reducir las "vulnerabilidades".
Y agregó que deben seguir en curso hasta que "la recuperación esté bien asentada".
Entre esas políticas monetarias expansivas mencionó los bajos tipos de interés, la compra masiva de bonos para reducir los tipos a largo plazo o la inyección de liquidez en el mercado bancario para estimular el flujo de crédito.
"Unos bajos tipos de interés prolongados pueden afectar la rentabilidad y solvencia de las instituciones financieras" e inducir a "una excesiva toma riesgo en busca de mejores retornos que den lugar a burbujas de activos", indicó el FMI en los capítulos analíticos de su informe de Estabilidad Financiera Global.
Los técnicos del Fondo apuntaron que, a consecuencia de ello, "los riesgos sobre la estabilidad financiera pueden estar trasladándose hacia los fondos de pensiones o compañías de seguros".
Asimismo, recomendó a las autoridades que tengan una política de comunicación clara y anticipada cuando se decida abandonar las políticas expansivas "sin precedentes" aplicadas por los bancos centrales de las economías avanzadas en los últimos años.
"En el ciclo actual, así como en anteriores, los bancos centrales tendrán que subir los tipos de interés en algún momento para garantizar la estabilidad de precios", explicó el Fondo.
Los tipos de interés de los principales bancos centrales de las economías avanzadas se encuentran a niveles extraordinariamente bajos para tratar de estimular la recuperación.
Ante esta situación, señaló que, llegado el caso, los bancos centrales deberían poner en práctica una política comunicativa clara para dar tiempo a los agentes económicos a "ajustarse" y plantear una subida de tipos "gradual y anticipada".
Advirtió, especialmente, "los riesgos de contagio a otros países o mercados" de producirse "diferencias en los tiempos del ajuste monetario" entre estos bancos centrales.
No obstante, el organismo internacional valoró los efectos a corto plazo de las políticas monetarias adoptadas por los principales bancos centrales mundiales: el Banco de Inglaterra, la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco de Japón y el Banco Central Europeo (BCE), que, a su juicio, han permitido reducir las "vulnerabilidades".
Y agregó que deben seguir en curso hasta que "la recuperación esté bien asentada".
La politica monetaria expansiva considerada por algunos bancos centrales como la salida de la crisis y la forma de inyectar dinero en la economia para la recuperacion del sistema economico, se deberia considerar las implicaciones que genera la aplicacion de esta politica monetaria expamsiva la misma que se vivio en el 2008 por la crisis inmobiliaria que se manifesto; el decreto de bajar la tasa de interes para la salida de la crisis de las empresas punto com como una salida de la misma, por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos en el 2001 permitio incrementar el riesgo sobre el sistema financiero que no fue persivida a corto plazo sino qur tubo sus perturvaciones a largo plazo entonces si los Bancos Centrales imponen la disminucion de la tasa de interes deben considerar en seguimiento del sistema financiero como una de las politicas de la reforma monetaria para controlar y no permitir que colapse el sistema y consigo la economia nacional...
ResponderEliminarla desesperación que tienen las entidades financieras para salir de la crisis en muchos casos esta ocasionando que se adopten medidas que al largo plazo se terminara en una nueva crisis. si bien es verdad que políticas monetarias expansivas pueden ayudar a apaciguar la crisis, si no se tiene el debido control de dichas políticas, lo único que se estará ocasionando es trasladar una nueva crisis financiera al futuro.
ResponderEliminares necesario realizar un estudio del impacto que tienen las políticas de la tasa de interés y de las demás políticas monetarias para conocer si es que son beneficiosas para el país y sobre todo para las entidades financieras.
Las políticas económicas son una parte fundamental de la gestión del Estado; por eso, todos los gobiernos deben decidir una, que finalmente repercute sobre la vida de los ciudadanos del país. Las decisiones tomadas afectan a diversas variables tales como el desempleo, los préstamos, la inflación y el consumo.
ResponderEliminarEn consecuencia la Política Monetaria Expansiva supone un aumento de la Oferta Monetaria, por ello los países lo realizan a través de la tasa de interés lo cual no es conveniente.
Por todo ello, el gobierno central utiliza estas políticas con el objetivo de obtener determinados resultados en la economía. Los gobiernos deben busca generar un impacto sobre la economía complementando con políticas fiscales.
La tendencia ultraconservadora plantea políticas recesivas lo que a la larga causa un proceso económico desacelerado donde a medida que transcurre el tiempo se evidencia un menor crecimiento y una lente recuperación en lo personal mas que políticas recesivas lo importante seria la instauración de facilidades del crédito productivo y el salvataje estatal
ResponderEliminarDesde que estalló la crisis financiera, hemos visto muchos anuncios de los reguladores de medidas regulatorias sin realmente ver serias aplicaciones. Una de las razones principales es por el poder de influencia que tienen las grandes entidades financieras, que presionan en contra de lo que no les gusta. Estas siguen en lo mismo.
Se debería tomar como referencia la reciente crisis suscitada para considerar el error de tomar este tipo de políticas expansivas, una crisis debido ala especulación y la liquidez no fundamentada en el ahorro fueran el acabase de los países que aun hasta el momento no han logrado estabilizar sus economías.
ResponderEliminarLa des regulación financiera y las consecuencias que esta ha generado son la muestra palpable de que un sistema liderado por un modelo neoliberal es incorrecto, aun cuando se ha visto las consecuencias negativas de este modelo es absurdo que la única forma que busquen los gobiernos para salir de la recesión sea simplemente hacer lo mismo.